罕见！深交所终止长城信息IPO

【资料图】

上市委过会已7个多月

保荐人是招商证券名列撤否率第一

几家欢喜几家忧，五一长假前夕，深交所终止了长城信息IPO，此前，早在2022年9月15日，深交所上市委会议了就给长城信息IPO量了绿灯。但深交所一直没提交证监会注册。

在信息披露为核心的注册制下，任何问题只要说清楚就应该通过注册。因此，深交所没其提交注册并终止审核，几乎可以肯定在上市委会议之后，深交所收到了长城信息新的信息，而且这个信息可能引起公司的重大变化，或者公司此前未披露此信息。此前，根据凌通社的了解，证监会经常在公司IPO阶段收到某公司的举报信，而证监会一般都会转给交易所。

从公司的情况看，历史确实比较复杂，公司本来是上市公司长城信息的子公司，但一些列的资产重组之后就更复杂了，所以不排除是被举报。

//招商证券撤否第8家

有意思的是，这次的保荐机构又是招商证券。长城是招商证券今年以来撤否的第8家。

公开媒体统计，今年以来79个被撤否的IPO项目中，招商证券有7个，国泰君安有6个。在2023年一季度，招商证券IPO项目共48个，撤否率14.6%。国泰君安IPO项目共52家，撤否率11.54%。

8家IPO项目被撤否，已超过招商证券2022年全年。整个2022年，招商证券保荐的IPO项目中，共有深圳市大成精密设备股份有限公司、四川英创力电子科技股份有限公司、深圳素士科技股份有限公司、深圳市和宏实业股份有限公司四家公司撤回。

//过会7个月后撤！

//过会时问题：长城信息股份有限公司

1、长城信息产业（000748.SZ）于 2016 年被原长城电脑（000066.SZ）吸收合并后注销。长城金融为原长城信息产业的控股子公司。2021 年 3 月 30 日，长城金融更名为长城信息。请发行人说明：

（1）本次分拆上市涉及的资产、人员、业务与长城金融被吸收合并时有无重大变化，以及仍使用被注销主体商号的原因与合理性；（2）吸收合并阶段，原相关各方的承诺是否已履行完毕；

（3）原长城信息产业被吸收合并不久，其子公司又分拆上市的原因与合理性。请保荐人发表明确意见。

2.发行人目前核心产品以银行智能终端设备为主，线上金融业务的加速发展对智能终端设备市场造成较大冲击。请发行人：

（1）结合行业发展趋势及同行业可比公司情况，说明主营业务是否具有成长性及可持续性；

（2）说明主动停止现金类自助设备业务对经营业绩是否产生重大不利影响，相关风险是否充分披露。请保荐人发表明确意见。

3.报告期内，发行人存在与控股股东及关联方共有专利、

租赁房产、使用商标、客户与供应商重叠、关联存款、资金拆借、共用办公软件管理系统等情形，还存在部分董事、监事在控股股东及关联方兼职情形。请发行人说明：

（1）上述情形是否影响资产、人员、财务和业务的独立性，是否满足《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》有关独立性的监管要求；

（2）为增强独立性采取的整改措施及最新进展。请保荐人发表明确意见。

4.请发行人说明：（1）报告期内直销收入与非直销收入呈

相反变动趋势的具体原因，是否符合行业惯例；（2）两种销售方式收入确认方法是否存在重大差异；（3）非直销毛利率较高的合理性以及非直销客户中杭州康建销售毛利率显著偏高的原因及合理性；（4）发行人 11 名前员工或其亲属曾在 12 家非直销客户投资、任职，是否违反相关规定，是否存在利益输送或商业贿赂等情形。请保荐人发表明确意见。

5.2018 年 7 月，中国长城同意以现金增资 1.7 亿元、未分配利润转增 0.3 亿元对发行人增资 2 亿元，2019 年 12 月办理相应工商变更登记手续。现金出资为原长城信息产业 2014 年的募投项目“安全高端金融机具产业化”所使用的募集资金（16,580万元），由原长城信息产业分次转入发行人，并由发行人实施募投项目。请发行人说明该增资事项是否为事实上的“债转股”，将其认定为现金出资的原因及合理性。请保荐人发表明确意见。

//控制人是中国电子

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